Рождение урановых новичков
ОБЗОР / #8_ОКТЯБРЬ_2024
Текст: Ирина ДОРОХОВА / Фото: Gibb River Diamonds, Showcase Minerals, Bedford Metals, Koba Project, Wikipedia
На урановом рынке в 2024 году проявилась новая тенденция: юниорные компании, ранее занимавшиеся другими полезными ископаемыми, стали покупать объекты и брать лицензии на разведку в надежде обнаружить на них урановые месторождения. Объекты эти низкокачественные — с минимальным объемом старой (до 70 лет) геологической информации или вовсе без нее. Главная ценность их, как правило, — близость к действующим рудникам или проектам компаний, не бросивших разведку/добычу в условиях низкого рынка.
Информация о приобретении урановых объектов была найдена в ходе мониторинга новостей с конца мая по середину августа 2024 года и последующего сбора данных на сайтах компаний. Очевидно, что таким образом полной картины не получить. Кроме того, к моменту публикации материала могли появиться дополнительные юниоры. Однако в поведении «новичков» уранового рынка так много общего, что очевидно: сформировалась новая тенденция.
Hertz Energy (Канада)
Компания Hertz Lithium, вышедшая на биржу в апреле 2023 года, дополнила портфель литиевых проектов урановыми и сменила название. В феврале этого года она заключила с компанией BullRun Capital, принадлежащей ее гендиректору Кэлу Малхи, соглашение о покупке уранового проекта Cominco в канадской провинции Нунавут. В него входят два месторождения: Pomie и Yon.
Проект куплен за $ 75 тыс. и 2 % роялти на чистый доход от продажи металла.
Компания Hertz Lithium, вышедшая на биржу в апреле 2023 года, дополнила портфель литиевых проектов урановыми и сменила название. В феврале этого года она заключила с компанией BullRun Capital, принадлежащей ее гендиректору Кэлу Малхи, соглашение о покупке уранового проекта Cominco в канадской провинции Нунавут. В него входят два месторождения: Pomie и Yon.
Проект куплен за $ 75 тыс. и 2 % роялти на чистый доход от продажи металла.
Роялти на чистый доход от продажи металла (net smelter returns royalty)
Один из рискованных механизмов финансирования проектов на ранней стадии. Владелец роялти получит процент от чистого дохода только в том случае, если проект дойдет до производства. Однако абсолютная сумма выплат может оказаться весьма высокой.
Showcase Minerals (Канада)
Компания, владеющая двумя золотыми проектами в США, в июле подписала опционное соглашение о приобретении проекта Pontiak в Квебеке. Там уже проводились работы (их сроки не указаны), была обнаружена урановая и ториевая минерализация. Компания планирует поисковые работы, картирование, отбор проб и радиометрическую съемку.
Цена покупки — $ 25 тыс. наличными, 250 тыс. акций и расходы на геологоразведку в объеме $ 250 тыс. в течение двух лет, а также 2 % роялти на чистый доход от продажи металла.
Компания, владеющая двумя золотыми проектами в США, в июле подписала опционное соглашение о приобретении проекта Pontiak в Квебеке. Там уже проводились работы (их сроки не указаны), была обнаружена урановая и ториевая минерализация. Компания планирует поисковые работы, картирование, отбор проб и радиометрическую съемку.
Цена покупки — $ 25 тыс. наличными, 250 тыс. акций и расходы на геологоразведку в объеме $ 250 тыс. в течение двух лет, а также 2 % роялти на чистый доход от продажи металла.
Terra Balcanica Resources (Канада)
Компания, владеющая двумя проектами на Балканах: одним золото-серебряным и одним полиметаллическим, — приобрела в рассрочку у британской Fulcrum Metals четыре урановых месторождения в Северном Саскачеване. При закрытии сделки она заплатила продавцу С$ 25 тыс., в течение четырех лет заплатит еще C$ 275 тыс. Кроме того, Terra Balcanica, также в несколько этапов, выпустит в пользу Fulcrum Metals акции и обеспечит ее расходы на разведку в объеме C$ 3,25 млн. После реализации опциона Fulcrum Metals сохранит за собой 1 % роялти на чистый доход от продажи металла с возможностью выкупа еще 0,5 % за C$ 1 млн.
Для Fulcrum сделка — классический инвестиционный выход (exit) — получение денег за повышение ценности объекта. В данном случае благодаря новой геологической информации, расширению площади лицензий и добавлению в портфель опционов на приобретение новых объектов. Причем из-за задержки процедур оказалось, что Fulcrum приобрела два объекта: Snowbird и South Pendleton — только для того, чтобы тут же вложить их в сделку с Terra Balcanica.
Компания, владеющая двумя проектами на Балканах: одним золото-серебряным и одним полиметаллическим, — приобрела в рассрочку у британской Fulcrum Metals четыре урановых месторождения в Северном Саскачеване. При закрытии сделки она заплатила продавцу С$ 25 тыс., в течение четырех лет заплатит еще C$ 275 тыс. Кроме того, Terra Balcanica, также в несколько этапов, выпустит в пользу Fulcrum Metals акции и обеспечит ее расходы на разведку в объеме C$ 3,25 млн. После реализации опциона Fulcrum Metals сохранит за собой 1 % роялти на чистый доход от продажи металла с возможностью выкупа еще 0,5 % за C$ 1 млн.
Для Fulcrum сделка — классический инвестиционный выход (exit) — получение денег за повышение ценности объекта. В данном случае благодаря новой геологической информации, расширению площади лицензий и добавлению в портфель опционов на приобретение новых объектов. Причем из-за задержки процедур оказалось, что Fulcrum приобрела два объекта: Snowbird и South Pendleton — только для того, чтобы тут же вложить их в сделку с Terra Balcanica.
Привередливый продавец
До заключения (в апреле) соглашения с Terra Balcanica Fulcrum Metals в январе подписала аналогичный документ с канадской Global Energy Metals Corp. Однако там сделка не сложилась. Спрос на урановые объекты со свежей геологической информацией позволяет продавцам выбирать наилучшие предложения.
Global Uranium (Канада)
Компания появилась 6 мая этого года в результате обратного поглощения: KR Investment Ltd приобрела все акции Rare Earth Element Corp. Первая компания до сделки занималась покупкой и развитием нефтегазовых активов. Она сменила имя, биржу (с TSX на CSE), профиль и занялась развитием расположенного в бассейне Атабаски уранового объекта Wing Lake, которым владела вторая компания. (Последние геологоразведочные работы там проводились в 1983 году.)
В мае Global Uranium договорилась приобрести 51 % от 62,2 %-ной доли Forum Energy Metals Corp. в СП с NexGen. Последнее, в свою очередь, владеет 69,95 % в другом СП -Northwest Athabasca. Сделка — опцион: она состоится, если Global Uranium поэтапно выплатит $ 225 тыс. и выпустит 1 млн акций до конца 2027 года, а также будет оплачивать расходы на разведку в размере $ 3,9−9 млн, при этом $ 3 млн должны быть внесены до конца 2025 года. Global Uranium также имеет возможность нарастить свою долю в СП с NexGen до 46,46 %, докупив еще 24 % доли Forum Energy.
Кроме того, в июне Global Uranium приобрела у одного из своих директоров, Фостера Уилсона, пять участков недр в Вайоминге с непатентованным правом на добычу. Это значит, что заявитель арендует у правительства право на добычу, не становясь собственником земли.
Судя по релизу компании, геологической информации по этим участкам недр нет. Цена вопроса — $ 70 тыс. наличными и акции.
Компания появилась 6 мая этого года в результате обратного поглощения: KR Investment Ltd приобрела все акции Rare Earth Element Corp. Первая компания до сделки занималась покупкой и развитием нефтегазовых активов. Она сменила имя, биржу (с TSX на CSE), профиль и занялась развитием расположенного в бассейне Атабаски уранового объекта Wing Lake, которым владела вторая компания. (Последние геологоразведочные работы там проводились в 1983 году.)
В мае Global Uranium договорилась приобрести 51 % от 62,2 %-ной доли Forum Energy Metals Corp. в СП с NexGen. Последнее, в свою очередь, владеет 69,95 % в другом СП -Northwest Athabasca. Сделка — опцион: она состоится, если Global Uranium поэтапно выплатит $ 225 тыс. и выпустит 1 млн акций до конца 2027 года, а также будет оплачивать расходы на разведку в размере $ 3,9−9 млн, при этом $ 3 млн должны быть внесены до конца 2025 года. Global Uranium также имеет возможность нарастить свою долю в СП с NexGen до 46,46 %, докупив еще 24 % доли Forum Energy.
Кроме того, в июне Global Uranium приобрела у одного из своих директоров, Фостера Уилсона, пять участков недр в Вайоминге с непатентованным правом на добычу. Это значит, что заявитель арендует у правительства право на добычу, не становясь собственником земли.
Судя по релизу компании, геологической информации по этим участкам недр нет. Цена вопроса — $ 70 тыс. наличными и акции.
Snow Lake Energy (Канада)
Эта компания до недавнего времени называлась Snow Lake Resources, у нее два литиевых проекта в Манитобе. В феврале компания объявила, что приобретает 67 % в частной намибийской компании Namibia Minerals and Investment Holdings, владеющей правами недропользования на урановый проект Engo Valley. Цена вопроса — $ 250 тыс. плюс акции на $ 2 млн, которые будут выплачены после оценки ресурсов. На этом проекте геологоразведка велась в 1974—1980 годах.
В июле компания заявила, что завершила покупку опциона на приобретение уранового проекта Black Lake в Саскачеване, в бассейне реки Атабаски. Это значит, что продавец, частная компания из Британской Колумбии Doctors Investment Group Ltd (Doctors), лишь подал заявку на получение прав недропользования.
Эта компания до недавнего времени называлась Snow Lake Resources, у нее два литиевых проекта в Манитобе. В феврале компания объявила, что приобретает 67 % в частной намибийской компании Namibia Minerals and Investment Holdings, владеющей правами недропользования на урановый проект Engo Valley. Цена вопроса — $ 250 тыс. плюс акции на $ 2 млн, которые будут выплачены после оценки ресурсов. На этом проекте геологоразведка велась в 1974—1980 годах.
В июле компания заявила, что завершила покупку опциона на приобретение уранового проекта Black Lake в Саскачеване, в бассейне реки Атабаски. Это значит, что продавец, частная компания из Британской Колумбии Doctors Investment Group Ltd (Doctors), лишь подал заявку на получение прав недропользования.
Сложная схема
Doctors — конечный продавец; есть и промежуточный — частная австралийская компания Global Uranium Acquisition Corp (Global). Схема выглядит следующим образом: сначала Global купила «права на заявки» у Doctors, затем Snow Lake Energy купила Global. Snow Lake Energy заплатила Global $ 50 тыс., которые та перечислила Doctors. Кроме того, Global заплатила Doctors еще $ 150 тыс., а Snow Lake Energy выпускает 1 млн своих акций (без объявленной цены) и распределяет их между владельцами Global.
К тому же Global обязуется в течение четырех лет выплатить Doctors $ 1,6 млн четырьмя траншами. А Snow Lake Energy пообещала выпустить в пользу Global еще 1 млн акций и потратить $ 2 млн — правда, непонятно, за какой период. Судя по релизу, за год. Но этот платеж разбит на три части, поэтому, возможно, в релиз вкралась ошибка.
Таким образом, Doctors уже получил $ 200 тыс., и в перспективе есть шанс получить еще $ 1,6 млн — и всё это за документы, поданные на участки, где разведка проводилась, самое позднее, в 1970‑х годах.
К тому же Global обязуется в течение четырех лет выплатить Doctors $ 1,6 млн четырьмя траншами. А Snow Lake Energy пообещала выпустить в пользу Global еще 1 млн акций и потратить $ 2 млн — правда, непонятно, за какой период. Судя по релизу, за год. Но этот платеж разбит на три части, поэтому, возможно, в релиз вкралась ошибка.
Таким образом, Doctors уже получил $ 200 тыс., и в перспективе есть шанс получить еще $ 1,6 млн — и всё это за документы, поданные на участки, где разведка проводилась, самое позднее, в 1970‑х годах.
Bedford Metals (Канада)
Компания развивает золотой проект. В марте она подписала письма о намерениях приобрести три урановых объекта в Саскачеване, затем — опцион на их приобретение: на Ubiquity Lake — в апреле, на Close Lake — в мае и в начале июля — на Sheppard Lake. Оплата сделки растянута на несколько лет. Суммы при подписании невелики: $ 10 тыс., $ 10 тыс. и $ 5 тыс. соответственно. Затем, также соответственно, по $ 10 тыс. в течение первого года, $ 150 тыс., $ 150 тыс. и $ 100 тыс. в течение второго года, и на третий — $ 330 тыс., $ 330 тыс. и $ 185 тыс. Также компания обязуется инвестировать в геологоразведку $ 150 тыс., $ 150 тыс. и $ 100 тыс. соответственно. Наконец, продавец получит 3 % роялти на чистый доход от продажи металла. Правда, его можно выкупить в любой момент за $ 1 млн. Это крайне важная опция, если у компании получится довести проекты до добычи. Но столь низкая цена за столь высокий процент — возможное свидетельство того, что ни покупатель, ни продавец в это не верят.
Компания развивает золотой проект. В марте она подписала письма о намерениях приобрести три урановых объекта в Саскачеване, затем — опцион на их приобретение: на Ubiquity Lake — в апреле, на Close Lake — в мае и в начале июля — на Sheppard Lake. Оплата сделки растянута на несколько лет. Суммы при подписании невелики: $ 10 тыс., $ 10 тыс. и $ 5 тыс. соответственно. Затем, также соответственно, по $ 10 тыс. в течение первого года, $ 150 тыс., $ 150 тыс. и $ 100 тыс. в течение второго года, и на третий — $ 330 тыс., $ 330 тыс. и $ 185 тыс. Также компания обязуется инвестировать в геологоразведку $ 150 тыс., $ 150 тыс. и $ 100 тыс. соответственно. Наконец, продавец получит 3 % роялти на чистый доход от продажи металла. Правда, его можно выкупить в любой момент за $ 1 млн. Это крайне важная опция, если у компании получится довести проекты до добычи. Но столь низкая цена за столь высокий процент — возможное свидетельство того, что ни покупатель, ни продавец в это не верят.
Добыча полезных ископаемых. Bedford Metals Corp., Канада
Peak Minerals (Австралия)
В июле этого года компания объявила о намерении приобрести 80 % в компаниях African Future Minerals Pty Ltd и Rafia Mining Pty Ltd, владеющих урановыми проектами Lolo и Kitongo в Камеруне. По Kitongo есть исторические данные 1970‑х годов, когда там побывала экспедиция Германского федерального института наук о земле и природных ресурсах, а также сведения, что Mega Uranium, тоже юниорная компания, пробурила здесь 11 скважин. Ни керна, ни аналитики, ни лабораторных результатов Peak Minerals не нашла. Можно предположить, что Mega Uranium лицензию бросила или вернула государству, а геологической информацией делиться не стала. Подобная ситуация сложилась и на втором объекте: урановая минерализация тут была обнаружена в 1982—1983 годах, в 2010 году здесь бурила Mega Uranium, но информации о результатах работы нет.
Сделка пройдет за акции, в три этапа. На первом акции будут переданы при закрытии сделки, на втором и третьем — по результатам геологоразведочных работ. Кроме того, покупатели получат суммарно 2,5 % роялти на чистый доход от продажи металла. В связи со сделкой Peak Minerals подняла $ 750 тыс. у стратегических инвесторов и еще почти $ 958 тыс. — у действующих акционеров.
В июле этого года компания объявила о намерении приобрести 80 % в компаниях African Future Minerals Pty Ltd и Rafia Mining Pty Ltd, владеющих урановыми проектами Lolo и Kitongo в Камеруне. По Kitongo есть исторические данные 1970‑х годов, когда там побывала экспедиция Германского федерального института наук о земле и природных ресурсах, а также сведения, что Mega Uranium, тоже юниорная компания, пробурила здесь 11 скважин. Ни керна, ни аналитики, ни лабораторных результатов Peak Minerals не нашла. Можно предположить, что Mega Uranium лицензию бросила или вернула государству, а геологической информацией делиться не стала. Подобная ситуация сложилась и на втором объекте: урановая минерализация тут была обнаружена в 1982—1983 годах, в 2010 году здесь бурила Mega Uranium, но информации о результатах работы нет.
Сделка пройдет за акции, в три этапа. На первом акции будут переданы при закрытии сделки, на втором и третьем — по результатам геологоразведочных работ. Кроме того, покупатели получат суммарно 2,5 % роялти на чистый доход от продажи металла. В связи со сделкой Peak Minerals подняла $ 750 тыс. у стратегических инвесторов и еще почти $ 958 тыс. — у действующих акционеров.
Гарантии нет
«Урановые проекты Kitongo и Lolo включают шесть разрешений на разведку, находящихся на стадии оформления», — говорится в сообщении компании. Это значит: у Peak Minerals нет гарантии, что она получит лицензии. Требование для сделки — лишь отсутствие ухудшений в период между соглашением и регистрацией сделки.
Piche Resources (Австралия)
Компания вышла в этом году на IPO (первичное размещение акций на бирже), 14 июля начались торги на Австралийской фондовой бирже. В активах компании — три урановых объекта (два в Австралии, один в Аргентине), золотой в Аргентине и два золото-полиметаллических в Австралии. Компания подняла на IPO $ 10 млн, однако за месяц торгов цена ее акций упала почти вдвое (с $ 0,2 до $ 0,11 за акцию).
Два урановых объекта в приоритете. На австралийском Ashburton в 1978—1982 годах работала компания Pancontinental и обнаружила урановую минерализацию. Об аргентинском Sierra Quadrada исторических данных нет; Piche Resources с начала года ведет там геологоразведочные работы.
Компания вышла в этом году на IPO (первичное размещение акций на бирже), 14 июля начались торги на Австралийской фондовой бирже. В активах компании — три урановых объекта (два в Австралии, один в Аргентине), золотой в Аргентине и два золото-полиметаллических в Австралии. Компания подняла на IPO $ 10 млн, однако за месяц торгов цена ее акций упала почти вдвое (с $ 0,2 до $ 0,11 за акцию).
Два урановых объекта в приоритете. На австралийском Ashburton в 1978—1982 годах работала компания Pancontinental и обнаружила урановую минерализацию. Об аргентинском Sierra Quadrada исторических данных нет; Piche Resources с начала года ведет там геологоразведочные работы.
Gibb River Diamonds (Австралия)
Компания в июне заявила, что оформила в Намибии шесть лицензий, скомпонованных в два проекта. Erongo и Kunene — первые урановые проекты Gibb River Diamonds; раньше, как видно из названия, эта компания занималась поиском алмазов, а также золотом и полиметаллами.
Kunene, находящийся по соседству с упомянутым выше проектом Engo Valley, нацелен на поиск ролл-фронтов (подробнее см. «Типы урановых месторождений»), второй проект, Erongo, — на месторождения калькретового типа. К нему относится рудник Langer Heinrich (принадлежит австралийской Paladin Energy и китайской CNNC). Месторождения песчаникового типа в Намибии нашла пока только Uranium One. Впрочем, Kunene расположен совсем в другом месте, на северо-востоке страны, тогда как проект Wings, который ведет Uranium One, — на востоке.
Gibb River Diamonds ждет получения разрешений на геологоразведочные работы; по ее оценкам, ждать придется около полугода.
Компания в июне заявила, что оформила в Намибии шесть лицензий, скомпонованных в два проекта. Erongo и Kunene — первые урановые проекты Gibb River Diamonds; раньше, как видно из названия, эта компания занималась поиском алмазов, а также золотом и полиметаллами.
Kunene, находящийся по соседству с упомянутым выше проектом Engo Valley, нацелен на поиск ролл-фронтов (подробнее см. «Типы урановых месторождений»), второй проект, Erongo, — на месторождения калькретового типа. К нему относится рудник Langer Heinrich (принадлежит австралийской Paladin Energy и китайской CNNC). Месторождения песчаникового типа в Намибии нашла пока только Uranium One. Впрочем, Kunene расположен совсем в другом месте, на северо-востоке страны, тогда как проект Wings, который ведет Uranium One, — на востоке.
Gibb River Diamonds ждет получения разрешений на геологоразведочные работы; по ее оценкам, ждать придется около полугода.
Типы урановых месторождений
Ролл-фронты — месторождения песчаникового типа, образующиеся на окраине (фронте) пластового окисления, где окислительная обстановка сменяется восстановительной и уран выпадает в осадок.
Аляскитовые дайки — месторождения магматического генезиса. Это «стенки» разной толщины и направлений из застывшего расплава во вмещающих породах. Аляскиты — разновидность гранитов. При особых условиях (быстрой кристаллизации или взаимодействии с торием, титаном и РЗМ) образующий в магме летучие соединения уран не успевает рассредоточиться в породах и образует скопления, изредка достигающие промышленных концентраций.
Месторождения калькретового типа — формирующиеся благодаря осаждению урана в известковых (калькретовых) породах.
Аляскитовые дайки — месторождения магматического генезиса. Это «стенки» разной толщины и направлений из застывшего расплава во вмещающих породах. Аляскиты — разновидность гранитов. При особых условиях (быстрой кристаллизации или взаимодействии с торием, титаном и РЗМ) образующий в магме летучие соединения уран не успевает рассредоточиться в породах и образует скопления, изредка достигающие промышленных концентраций.
Месторождения калькретового типа — формирующиеся благодаря осаждению урана в известковых (калькретовых) породах.
Noronex (Австралия)
Компания до недавнего времени занималась только двумя медными активами в Намибии и Канаде. А в марте она заключила с Мозесом Сасембой (по-видимому, местным жителем) соглашение, позволяющее ей провести комплексную оценку объекта Etango North в Намибии и приобрести в нем до 80 %. Для этого компания привлекла $ 910 тыс. Она называет объект заявкой и констатирует: идет процесс ее обновления, в нее должны быть добавлены «ядерные материалы» (радиоактивные металлы). Кроме того, необходимо получить сертификат безопасности для окружающей среды.
В конце июля компания заявила, что проверка, а также использование методов искусственного интеллекта показали перспективность объекта, поэтому она и согласилась его приобрести. Правда, объем сведений, использованных для обработки информации с помощью ИИ, невелик: 12 неглубоких скважин, пробуренных с продувкой, ограниченное картирование, геохимические исследования грунта и радона. Компания обращает внимание на близость к центрам добычи — рудникам Rössing, Husab, Langer Heinrich (Paladin и CNNC) и Trekkopje (принадлежит Orano, законсервирован с 2012 года), а также к проектам других юниоров — Etango (принадлежит Bannerman Energy) и Tumas (принадлежит Deep Yellow). Однако Rössing, Husab и Etango представляют собой скопления аляскитовых даек (см. «Типы урановых месторождений»). А три других месторождения относятся к калькретовому типу (см. там же). Объединение месторождений двух типов в одном ряду для подтверждения перспективности своего объекта может навести на мысль: либо компания плохо представляет себе, что ищет, либо она пускает пыль в глаза инвесторам.
Цена покупки — $ 81 тыс. сразу, $ 61 тыс. — после комплексной проверки, столько же — в 2026 году (после этого Noronex приобретает 51 %) и $ 162 тыс. — в 2027 году. Тогда доля компании вырастет до 80 %. Итого — $ 365 тыс. наличными плюс акции. СП оформляется на последнем этапе, так что не совсем понятно, в каком именно объекте изначально покупает долю Noronex.
Компания до недавнего времени занималась только двумя медными активами в Намибии и Канаде. А в марте она заключила с Мозесом Сасембой (по-видимому, местным жителем) соглашение, позволяющее ей провести комплексную оценку объекта Etango North в Намибии и приобрести в нем до 80 %. Для этого компания привлекла $ 910 тыс. Она называет объект заявкой и констатирует: идет процесс ее обновления, в нее должны быть добавлены «ядерные материалы» (радиоактивные металлы). Кроме того, необходимо получить сертификат безопасности для окружающей среды.
В конце июля компания заявила, что проверка, а также использование методов искусственного интеллекта показали перспективность объекта, поэтому она и согласилась его приобрести. Правда, объем сведений, использованных для обработки информации с помощью ИИ, невелик: 12 неглубоких скважин, пробуренных с продувкой, ограниченное картирование, геохимические исследования грунта и радона. Компания обращает внимание на близость к центрам добычи — рудникам Rössing, Husab, Langer Heinrich (Paladin и CNNC) и Trekkopje (принадлежит Orano, законсервирован с 2012 года), а также к проектам других юниоров — Etango (принадлежит Bannerman Energy) и Tumas (принадлежит Deep Yellow). Однако Rössing, Husab и Etango представляют собой скопления аляскитовых даек (см. «Типы урановых месторождений»). А три других месторождения относятся к калькретовому типу (см. там же). Объединение месторождений двух типов в одном ряду для подтверждения перспективности своего объекта может навести на мысль: либо компания плохо представляет себе, что ищет, либо она пускает пыль в глаза инвесторам.
Цена покупки — $ 81 тыс. сразу, $ 61 тыс. — после комплексной проверки, столько же — в 2026 году (после этого Noronex приобретает 51 %) и $ 162 тыс. — в 2027 году. Тогда доля компании вырастет до 80 %. Итого — $ 365 тыс. наличными плюс акции. СП оформляется на последнем этапе, так что не совсем понятно, в каком именно объекте изначально покупает долю Noronex.
Koba Resources (Австралия)
Компания раньше занималась только литием и кобальтом, но в январе договорилась купить 80 % в проекте Yarramba (Южная Австралия). Там было обнаружено месторождение Oban, для которого компания Curnamona подсчитала в 2009 году предполагаемые ресурсы. Объем их всего 4,6 млн фунтов 3O8U (около 1,5 тыс. тонн урана).
В апреле Koba заявила, что приобретает 100 % в урановом объекте Harrier, расположенном в Ньюфаундленде и Лабрадоре. Продавец — местный геолог. Исполнение сделки займет четыре года. Вначале геолог получит C$ 100 тыс., а в итоге — C$ 350 тыс. и акции. В мае компания оформила дополнительные заявки на территории в Ньюфаундленде и Лабрадоре, примыкающие к купленной лицензии, более чем в 3,7 раза увеличив площадь объекта.
В июне компания провела там геологоразведочные работы: поиски, картирование — и собрала 242 образца с двух десятков поисковых объектов. Более прицельно компания проведет полевые работы позже, в этом году. Также в начале августа Koba начала бурить на Yarramba; программа буровых работ включает 110 скважин общей длиной 11 км.
Компания раньше занималась только литием и кобальтом, но в январе договорилась купить 80 % в проекте Yarramba (Южная Австралия). Там было обнаружено месторождение Oban, для которого компания Curnamona подсчитала в 2009 году предполагаемые ресурсы. Объем их всего 4,6 млн фунтов 3O8U (около 1,5 тыс. тонн урана).
В апреле Koba заявила, что приобретает 100 % в урановом объекте Harrier, расположенном в Ньюфаундленде и Лабрадоре. Продавец — местный геолог. Исполнение сделки займет четыре года. Вначале геолог получит C$ 100 тыс., а в итоге — C$ 350 тыс. и акции. В мае компания оформила дополнительные заявки на территории в Ньюфаундленде и Лабрадоре, примыкающие к купленной лицензии, более чем в 3,7 раза увеличив площадь объекта.
В июне компания провела там геологоразведочные работы: поиски, картирование — и собрала 242 образца с двух десятков поисковых объектов. Более прицельно компания проведет полевые работы позже, в этом году. Также в начале августа Koba начала бурить на Yarramba; программа буровых работ включает 110 скважин общей длиной 11 км.
Южная Австралия
Aruma Resources (Австралия)
Компания до недавнего времени занималась только литием и золотом, а в августе купила три объекта, расположенных в Южной Австралии и Квинсленде. Два из них — медные, один, Wilan, — с вероятностью обнаружения золотомедной минерализации в окисленном железе и урана. На Wilan (в Playa Lake) была обнаружена радиометрическая аномалия, там и будут искать уран. Планируются буровые работы.
Продавец лицензий — некая NHMHA, о ней в релизе ничего не говорится. За лицензии Aruma Resources заплатила акциями.
Компания до недавнего времени занималась только литием и золотом, а в августе купила три объекта, расположенных в Южной Австралии и Квинсленде. Два из них — медные, один, Wilan, — с вероятностью обнаружения золотомедной минерализации в окисленном железе и урана. На Wilan (в Playa Lake) была обнаружена радиометрическая аномалия, там и будут искать уран. Планируются буровые работы.
Продавец лицензий — некая NHMHA, о ней в релизе ничего не говорится. За лицензии Aruma Resources заплатила акциями.
NGX (Австралия)
Компания ведет графитовый проект в Малави. В июле она объявила о покупке заявки на два урановых объекта в Намибии — Rossinburg и Tubusis. «Площадь Rossinburg демонстрирует очевидность широкомасштабной урановой минерализации, подсеченной при бурении предыдущими геологоразведчиками, включая Rio Tinto и Bannerman. Tubusis, расположенный к северо-востоку от Свакопмунда, находится в недоразведанном районе пояса Дамара. На лицензионной площади также была проведена предыдущими владельцами ограниченная геологоразведка», — говорится в лицензии. Это значит, что площади брали, бурили и возвращали, ничего не обнаружив. Впрочем, для юниорного рынка неоднократное возвращение к одному объекту — обычное дело.
Продавец первой заявки — Hahndorf Investment CC, второй — Магдалена Апполус. NGX вложит $ 40 тыс. в то, чтобы продавец прав получил лицензию на Rossinburg, и $ 15 тыс. — в то же для Tubusis. После получения лицензий (конечно, если они будут получены) будут созданы два СП, куда лицензии будут переданы. В них NGX будет постепенно выкупать акции второй стороны, пока доля австралийской компании не достигнет 85 % в каждом из СП. Всего на выкуп акций NGX намерена потратить $ 600 тыс. и $ 400 тыс. соответственно.
Компания ведет графитовый проект в Малави. В июле она объявила о покупке заявки на два урановых объекта в Намибии — Rossinburg и Tubusis. «Площадь Rossinburg демонстрирует очевидность широкомасштабной урановой минерализации, подсеченной при бурении предыдущими геологоразведчиками, включая Rio Tinto и Bannerman. Tubusis, расположенный к северо-востоку от Свакопмунда, находится в недоразведанном районе пояса Дамара. На лицензионной площади также была проведена предыдущими владельцами ограниченная геологоразведка», — говорится в лицензии. Это значит, что площади брали, бурили и возвращали, ничего не обнаружив. Впрочем, для юниорного рынка неоднократное возвращение к одному объекту — обычное дело.
Продавец первой заявки — Hahndorf Investment CC, второй — Магдалена Апполус. NGX вложит $ 40 тыс. в то, чтобы продавец прав получил лицензию на Rossinburg, и $ 15 тыс. — в то же для Tubusis. После получения лицензий (конечно, если они будут получены) будут созданы два СП, куда лицензии будут переданы. В них NGX будет постепенно выкупать акции второй стороны, пока доля австралийской компании не достигнет 85 % в каждом из СП. Всего на выкуп акций NGX намерена потратить $ 600 тыс. и $ 400 тыс. соответственно.
Thunderbird Resources (Австралия)
Эта история — пример того, как урановое направление стало приоритетным для компании, имевшей ранее лишь отдельные урановые проекты.
Австралийская Valor занималась золотом и полиметаллами, а в конце 2020 года приобрела за $ 800 тыс. и крупные пакеты акций компанию Pitchblende Energy Pty, владевшую несколькими урановыми проектами. Потом Valor докупила еще несколько проектов. Попробовала заниматься литием, но, по-видимому, неудачно.
В конце марта 2024 года на собрании акционеров было принято решение сменить название компании на Thunderbird Resources, а в конце мая она объявила, что не намерена заниматься литиевыми проектами, сосредоточившись на «высокопотенциальном урановом портфеле в бассейне Атабаски». «Недавно мы получили разрешения на бурение для нашего проекта номер один в Hidden Bay, и мы хотели бы сделать его нашим приоритетом. У нас также есть другие замечательные активы в бассейне Атабаски, и перенаправление как людей, так и денег на литиевые объекты в Онтарио просто не имеет смысла», — заявил председатель совета директоров компании Джордж Бок.
В июле Thunderbird Resources объявила, что смогла поднять $ 4,1 млн, а также продала акции на сумму $ 1,07 млн. Эти деньги она намерена потратить на геологоразведочные работы на Hidden Bay и Surprise Creek.
В описании Hidden Bay говорится, что за последние 35 лет на этой территории была пробурена только одна скважина. Показательно, что Thunderbird Resources не говорит о том, был ли обнаружен в этой скважине уран.
Эта история — пример того, как урановое направление стало приоритетным для компании, имевшей ранее лишь отдельные урановые проекты.
Австралийская Valor занималась золотом и полиметаллами, а в конце 2020 года приобрела за $ 800 тыс. и крупные пакеты акций компанию Pitchblende Energy Pty, владевшую несколькими урановыми проектами. Потом Valor докупила еще несколько проектов. Попробовала заниматься литием, но, по-видимому, неудачно.
В конце марта 2024 года на собрании акционеров было принято решение сменить название компании на Thunderbird Resources, а в конце мая она объявила, что не намерена заниматься литиевыми проектами, сосредоточившись на «высокопотенциальном урановом портфеле в бассейне Атабаски». «Недавно мы получили разрешения на бурение для нашего проекта номер один в Hidden Bay, и мы хотели бы сделать его нашим приоритетом. У нас также есть другие замечательные активы в бассейне Атабаски, и перенаправление как людей, так и денег на литиевые объекты в Онтарио просто не имеет смысла», — заявил председатель совета директоров компании Джордж Бок.
В июле Thunderbird Resources объявила, что смогла поднять $ 4,1 млн, а также продала акции на сумму $ 1,07 млн. Эти деньги она намерена потратить на геологоразведочные работы на Hidden Bay и Surprise Creek.
В описании Hidden Bay говорится, что за последние 35 лет на этой территории была пробурена только одна скважина. Показательно, что Thunderbird Resources не говорит о том, был ли обнаружен в этой скважине уран.
Moab Minerals (Австралия)
Компания раньше называлась Delecta, но в сентябре 2022 года сменила имя, подняла на бирже $ 4 млн, продала одни проекты, купила другие, среди которых уран-молибденовый проект REX в Колорадо, золото-полиметаллический и медно-кобальтовый проекты в Западной Австралии и Неваде соответственно. Сложно сказать, был ли проект в Колорадо среди приоритетов компании, так как в прошлом году она пробурила там всего три скважины средней глубиной около 120 метров, две из которых оказались пустыми.
В декабре прошлого года Moab Minerals согласилась одолжить деньги австралийской частной компании Linx Resources Pty Ltd c целью оценки активов последней в Танзании, затем выдала еще два транша и в июле этого года конвертировала долг на общую сумму $ 521 тыс. в 81,85 % акций Linx Resources Pty Ltd. Конвертация была осуществлена за счет долей частной компании, двух семейных трастов и совладелицы одного из них. Linx Resources Pty Ltd владеет 80 % танзанийской компании с лицензиями на урановые объекты Manyoni и Octavo.
На первом, флагманском, около 10 лет (до 2013 года) бурила Uranex. Второй расположен возле Nyota, это самый известный урановый проект в Танзании, его ведет Uranium One. На Manyoni Moab Minerals намерена до конца 2025 года провести заверочное бурение — порядка 60 скважин средней глубиной 25 метров — и проанализировать образцы, а также проследить оруденение, пробурив скважины общей длиной около 1500 метров по сети 400 м2 и 200 м2. Это редкая сеть и, судя по объему буровых работ, число и глубина скважин будут примерно такими же, что и в рамках заверочного бурения. Также Moab Minerals ждет разрешений на бурение на проекте Rex в Колорадо. Если ей все согласуют, то, по плану, она пробурит 21 скважину совокупной длиной 3150 метров.
Компания раньше называлась Delecta, но в сентябре 2022 года сменила имя, подняла на бирже $ 4 млн, продала одни проекты, купила другие, среди которых уран-молибденовый проект REX в Колорадо, золото-полиметаллический и медно-кобальтовый проекты в Западной Австралии и Неваде соответственно. Сложно сказать, был ли проект в Колорадо среди приоритетов компании, так как в прошлом году она пробурила там всего три скважины средней глубиной около 120 метров, две из которых оказались пустыми.
В декабре прошлого года Moab Minerals согласилась одолжить деньги австралийской частной компании Linx Resources Pty Ltd c целью оценки активов последней в Танзании, затем выдала еще два транша и в июле этого года конвертировала долг на общую сумму $ 521 тыс. в 81,85 % акций Linx Resources Pty Ltd. Конвертация была осуществлена за счет долей частной компании, двух семейных трастов и совладелицы одного из них. Linx Resources Pty Ltd владеет 80 % танзанийской компании с лицензиями на урановые объекты Manyoni и Octavo.
На первом, флагманском, около 10 лет (до 2013 года) бурила Uranex. Второй расположен возле Nyota, это самый известный урановый проект в Танзании, его ведет Uranium One. На Manyoni Moab Minerals намерена до конца 2025 года провести заверочное бурение — порядка 60 скважин средней глубиной 25 метров — и проанализировать образцы, а также проследить оруденение, пробурив скважины общей длиной около 1500 метров по сети 400 м2 и 200 м2. Это редкая сеть и, судя по объему буровых работ, число и глубина скважин будут примерно такими же, что и в рамках заверочного бурения. Также Moab Minerals ждет разрешений на бурение на проекте Rex в Колорадо. Если ей все согласуют, то, по плану, она пробурит 21 скважину совокупной длиной 3150 метров.
Цифры
Песчаные дюны Парка Науклуфт, Намибия
Некоторые выводы
Всего 2,5 месяца наблюдения за новостями в урановом сегменте позволили выявить 14 «новичков» — компаний, которые приобрели урановые объекты в этом году, причем ранее вообще ураном не занимались либо не делали его своим приоритетом. Для мирового юниорного рынка в целом это, конечно, крохи. Однако для уранового сегмента, где до этого года действовали около 40 публичных юниорных компаний, это заметный прирост.
Из 14 компаний пять из Канады, остальные — из Австралии. Активность австралийских юниоров можно объяснить тем, что у них в стране добыча урана на новых объектах запрещена в шести из восьми регионов (исключения — Южная Австралия и Северные территории). Представители горного бизнеса уже возмущаются по этому поводу, утверждая, что страна упускает возможности, возникающие на волне мирового подъема интереса к атому.
13 объектов было приобретено в Канаде, шесть — в Намибии, три — в Австралии, по два — в Камеруне, США, Танзании, один — в Аргентине. Распределение среди лидеров не удивляет и точно соответствует местам стран в рейтинге по объему добычи (Казахстан, конечно, на первом месте в этом списке, но для «новичков» он очевидно недосягаем).
Они проявляют спекулятивный интерес к теме атомной энергетики на фоне значительного роста спотовых цен на уран, а также повышения социальной и экологической приемлемости атома в контексте снижения углеродного следа планеты. «Новички» не поменяли специализацию, они расширили ее. У них есть проекты в других сферах (обычно это вечная классика — золото и металлы энергоперехода: литий, медь, графит), и компании не планируют от них отказываться. Уран для новичков «сопутствующий товар».
Всего 2,5 месяца наблюдения за новостями в урановом сегменте позволили выявить 14 «новичков» — компаний, которые приобрели урановые объекты в этом году, причем ранее вообще ураном не занимались либо не делали его своим приоритетом. Для мирового юниорного рынка в целом это, конечно, крохи. Однако для уранового сегмента, где до этого года действовали около 40 публичных юниорных компаний, это заметный прирост.
Из 14 компаний пять из Канады, остальные — из Австралии. Активность австралийских юниоров можно объяснить тем, что у них в стране добыча урана на новых объектах запрещена в шести из восьми регионов (исключения — Южная Австралия и Северные территории). Представители горного бизнеса уже возмущаются по этому поводу, утверждая, что страна упускает возможности, возникающие на волне мирового подъема интереса к атому.
13 объектов было приобретено в Канаде, шесть — в Намибии, три — в Австралии, по два — в Камеруне, США, Танзании, один — в Аргентине. Распределение среди лидеров не удивляет и точно соответствует местам стран в рейтинге по объему добычи (Казахстан, конечно, на первом месте в этом списке, но для «новичков» он очевидно недосягаем).
Они проявляют спекулятивный интерес к теме атомной энергетики на фоне значительного роста спотовых цен на уран, а также повышения социальной и экологической приемлемости атома в контексте снижения углеродного следа планеты. «Новички» не поменяли специализацию, они расширили ее. У них есть проекты в других сферах (обычно это вечная классика — золото и металлы энергоперехода: литий, медь, графит), и компании не планируют от них отказываться. Уран для новичков «сопутствующий товар».
Благодаря нынешней волне интереса к урановым объектам появится новая геологическая информация. Это вовсе не означает, что геологоразведка на новых объектах в обозримое время приведет к появлению новых рудников. Но вероятность этого все же повышается.
Приобретаемые объекты либо слабо разведаны, либо это новые участки. Если о них есть исторические сведения, то они нередко были получены в 1970—1980‑х годах — в период взлета интереса к атомной энергетике на фоне энергетического кризиса начала 1970‑х. Если данные более поздние, то по ним нет подтвержденной информации — она осталась в архивах компаний, осуществлявших разведку, или в личных архивах геологов.
Учитывая низкое качество геологической информации, складывающаяся на рынке цена объектов для «новичков» невероятно высока: она может достигать сотен тысяч долларов, а в отдельных случаях превышать $ 1 млн. Особенно парадоксально это выглядит, если речь идет не о существующих лицензиях, а лишь о заявках, по которым даже не вынесено решение.
Заявок, в том числе на обновление лицензии, неожиданно много. Такое положение дел свидетельствует о том, что конвейер проектов в урановой отрасли очень короткий. Складывается впечатление, что в 2024 году рынок «пропылесосил» всё, что можно, дойдя «до основания» (то есть до 1950‑х годов), и уже практически ничего не осталось.
Нередки сделки, включающие роялти на чистый доход от продажи металла. Много сделок в рассрочку на три-четыре года с наибольшей выплатой в конце. Это свидетельствует об острой нехватке денег у «новичков» и надеждах найти их в будущем.
«Новички» позиционируют взятые объекты как относительно близкие к известным ранее урановым проектам. В качестве таковых называются не только действующие рудники, но и отработанные месторождения и даже разведочные проекты более известных урановых юниоров. Многократные отсылки к таким юниорным проектам дают рекламный эффект. На фоне «новичков» они начинают выглядеть как солидные урановые «старожилы», хотя многие из них, существуя не один десяток лет, за это время так и не построили действующее предприятие. Не исключено также, что такие отсылки — попытки «новичков» обратить на себя внимание «старожилов» и попытаться в будущем продать им свои проекты.
Благодаря нынешней волне интереса к урановым объектам появится новая геологическая информация. Это вовсе не означает, что геологоразведка на новых объектах в обозримое время приведет к появлению новых рудников. Но вероятность этого все же повышается.
Учитывая низкое качество геологической информации, складывающаяся на рынке цена объектов для «новичков» невероятно высока: она может достигать сотен тысяч долларов, а в отдельных случаях превышать $ 1 млн. Особенно парадоксально это выглядит, если речь идет не о существующих лицензиях, а лишь о заявках, по которым даже не вынесено решение.
Заявок, в том числе на обновление лицензии, неожиданно много. Такое положение дел свидетельствует о том, что конвейер проектов в урановой отрасли очень короткий. Складывается впечатление, что в 2024 году рынок «пропылесосил» всё, что можно, дойдя «до основания» (то есть до 1950‑х годов), и уже практически ничего не осталось.
Нередки сделки, включающие роялти на чистый доход от продажи металла. Много сделок в рассрочку на три-четыре года с наибольшей выплатой в конце. Это свидетельствует об острой нехватке денег у «новичков» и надеждах найти их в будущем.
«Новички» позиционируют взятые объекты как относительно близкие к известным ранее урановым проектам. В качестве таковых называются не только действующие рудники, но и отработанные месторождения и даже разведочные проекты более известных урановых юниоров. Многократные отсылки к таким юниорным проектам дают рекламный эффект. На фоне «новичков» они начинают выглядеть как солидные урановые «старожилы», хотя многие из них, существуя не один десяток лет, за это время так и не построили действующее предприятие. Не исключено также, что такие отсылки — попытки «новичков» обратить на себя внимание «старожилов» и попытаться в будущем продать им свои проекты.
Благодаря нынешней волне интереса к урановым объектам появится новая геологическая информация. Это вовсе не означает, что геологоразведка на новых объектах в обозримое время приведет к появлению новых рудников. Но вероятность этого все же повышается.
ДРУГИЕ МАТЕРИАЛЫ